Mục Lục
Điểm chính:
Chỉ số Hang Seng nhắm đến 24.500 khi kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) cắt giảm lãi suất và sự phục hồi của chỉ số PMI sản xuất của Trung Quốc thúc đẩy xu hướng tích cực ngắn hạn. Chỉ số PMI sản xuất của Trung Quốc Caixin tăng lên 50,4, nhưng nhu cầu bên ngoài yếu và thuế quan của Mỹ vẫn là những rủi ro chính. Chỉ số Hang Seng vẫn ở trên đường trung bình động mũ 50 ngày; nếu vượt qua 24.533 có thể kích hoạt xu hướng hướng tới mức cao nhất vào tháng 3 là 24.874.
Dự đoán về việc cắt giảm lãi suất của Fed và những bất trắc về thuế quan thử thách tâm lý thị trường
Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell vào đêm hôm đó không làm dịu kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9, làm tăng nhu cầu đối với cổ phiếu được giao dịch tại Hồng Kông. Dữ liệu kinh tế Mỹ tốt hơn kỳ vọng đã làm giảm lo ngại về suy thoái và cho phép Chủ tịch Fed Powell có thêm thời gian để trì hoãn các lần cắt giảm. Các tin tức thương mại cũng làm giảm tâm lý thị trường khi hạn chót thuế quan của Tổng thống Trump vào ngày 9 tháng 7 cận kề.
Vào thứ Tư, ngày 2 tháng 7, chỉ số Hang Seng mở cửa lại sau kỳ nghỉ lễ ngày 1 tháng 7, với những đợt tăng đầu tiên. Các cổ phiếu bất động sản tăng giá, bù đắp cho các khoản lỗ trong các cổ phiếu xe điện (EV) và công nghệ.
Các dữ liệu kinh tế, tin tức thương mại, tín hiệu chính sách ngân hàng trung ương và tin tức về hỗ trợ tài chính sẽ tiếp tục thúc đẩy tâm lý thị trường. Những yếu tố này có khả năng quyết định xem chỉ số Hang Seng có giảm xuống dưới 24.000 hay vượt qua 24.500 hay không.
Chỉ số Hang Seng tăng giá dựa trên kỳ vọng về cắt giảm lãi suất của Fed
Thị trường chứng khoán Mỹ biến động vào ngày 1 tháng 7 do Chủ tịch Fed không đưa ra thông điệp rõ ràng và lo ngại về Đạo luật Một Chiếc Xe Đẹp Lớn (OBBB) làm giảm sự sẵn sàng đầu tư. Chỉ số Composite Nasdaq giảm 0,82% trong khi Dow tăng 0,91%. Trong khi đó, chỉ số Hang Seng tăng 0,56% lên 24.207 trong giao dịch buổi sáng vào thứ Tư, ngày 2 tháng 7.
Cổ phiếu xe điện và công nghệ chịu áp lực bán, theo sát mức giảm của Nasdaq vào đêm hôm trước, giới hạn lợi nhuận.
Thị trường Trung Quốc đại lục cũng đang trong tình trạng tiêu cực trong giao dịch buổi sáng. Chỉ số CSI 300 và Chỉ số Thượng Hải Composite ghi nhận mức giảm 0,06% và 0,09% tương ứng. Lo ngại về thuế quan Mỹ ảnh hưởng đến nhu cầu bên ngoài đè nặng lên cổ phiếu niêm yết tại Trung Quốc đại lục.
Cổ phần xe điện và công nghệ gặp khó khăn
Cổ phiếu xe điện tiếp tục chịu áp lực bán sau các báo cáo gần đây về các nhà sản xuất xe điện Trung Quốc tính trùng số lượng bán hàng bằng cách xuất khẩu xe cũ không có km. Lo ngại về sự suy giảm lợi nhuận trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt cũng ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.
BYD (01211) và Li Auto (02015) giảm lần lượt 0,08% và 2,43%. BYD đang đối mặt với chuỗi 5 ngày liên tiếp giảm giá. Các gã khổng lồ công nghệ Alibaba (09988) và Tencent (00700) giảm lần lượt 0,82% và 0,09%, kéo chỉ số Hang Seng TECH giảm 0,36%.
Theo dõi Fed: Chính sách nào được đánh giá?
Chủ tịch Fed Powell thất bại trong việc định hướng thị trường về thời điểm cắt giảm lãi suất tiếp theo của Fed, ông nói:
“Không thể loại trừ hoặc xác nhận bất kỳ cuộc họp nào cụ thể. Các quan chức sẽ theo dõi, đặc biệt là điều gì xuất hiện về lạm phát hoặc điều gì không xuất hiện.”
Nick Timiraos, biên tập viên kinh tế trưởng của The Wall Street Journal, nhận xét:
“Sự tập trung sai chỗ (ít nhất là hôm nay) vào tháng 7 có thể che giấu một sự thay đổi tinh tế hơn trong các bình luận của ông ấy và những người khác trong vài tuần gần đây. Ngay sau thông báo về thuế quan nhân dịp Liberation Day, có sự giả định rằng việc tăng giá có thể lớn đến mức cần có bằng chứng về sự suy yếu đáng kể trên thị trường lao động trước khi cắt giảm.”
Timiraos thêm:
“Gần đây hơn, khi các mức thuế tăng được tạm dừng và các chỉ số lạm phát ban đầu (quá sớm?) không cho thấy tác động đáng kể, Powell đã ám chỉ rằng việc cắt giảm có thể tiếp tục nếu lạm phát không nghiêm trọng như lo sợ.”
Powell phát biểu trước các dữ liệu ngành dịch vụ Mỹ quan trọng và Báo cáo Việc làm Mỹ ảnh hưởng lớn, có thể ảnh hưởng đến lộ trình lãi suất của Fed.
Theo Công cụ FedWatch của CME, xác suất cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9 đã giảm từ 91,4% xuống còn 91,1% vào ngày 1 tháng 7.
Trong khi đó, dữ liệu kinh tế Mỹ ngày 1 tháng 7 đã làm dịu lo ngại về suy thoái Mỹ. Số lượng việc làm JOLTs tăng bất ngờ từ 7,395 triệu vào tháng 4 lên 7,769 triệu vào tháng 5, cho thấy thị trường lao động vững chắc. Ngành sản xuất thu hẹp ở tốc độ chậm hơn, với chỉ số PMI sản xuất ISM tăng từ 48,5 vào tháng 5 lên 49 vào tháng 6.
Kích thích của Trung Quốc làm tăng PMI nhưng thuế quan vẫn là mối lo
Dữ liệu ngành sản xuất Trung Quốc cho thấy các biện pháp kích thích của Bắc Kinh đạt được tiến triển hơn trong tháng 6. Chỉ số PMI sản xuất Caixin tăng từ 48,3 vào tháng 5 lên 50,4 vào tháng 6. Sự gia tăng nhu cầu nội địa đã kích hoạt sự phục hồi sản xuất, nâng PMI vượt qua mốc trung tính 50.
Tuy nhiên, nhu cầu bên ngoài yếu và điều kiện thị trường lao động xấu đi là những dấu hiệu đỏ cho Bắc Kinh, nhằm thúc đẩy chi tiêu của người dân. Với đơn đặt hàng xuất khẩu giảm trong ba tháng liên tiếp, thuế quan Mỹ có thể thách thức mục tiêu GDP 5% của Bắc Kinh.
Alicia Garcia Herrero, Chuyên gia kinh tế châu Á Thái Bình Dương của Natixis, nhận xét:
“Sự tiến bộ dường như trong thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc không khiến thị trường Trung Quốc hào hứng do thiếu các chi tiết cụ thể và dữ liệu kinh tế yếu kém, chẳng hạn như mức giảm 9,1% lợi nhuận doanh nghiệp. Nếu thỏa thuận chỉ giới hạn ở việc giảm kiểm soát xuất khẩu các nguyên tố đất hiếm, mà không có cắt giảm thuế quan đáng kể, hiện đang ở mức 51%, thì điều đó sẽ không đủ để thúc đẩy tăng trưởng Trung Quốc.”
Bố trí kỹ thuật: 24.500 mức chống cự hay giảm dưới 24.000 khi hạn chót thuế quan cận kề
Vào ngày 2 tháng 7, chỉ số Hang Seng giao dịch gần mức cao nhất của tháng 6, trên khu vực giao dịch tháng 5-6. Chỉ số cũng duy trì ở trên đường trung bình động mũ 50 ngày, gửi tín hiệu tích cực về giá.
Việc loại bỏ thuế quan của Mỹ có thể đưa chỉ số tiến gần đến mức cao nhất của tháng 6 là 24.533. Một đợt di chuyển bền vững vượt qua 24.533 có thể mang mức cao nhất vào tháng 3 là 24.874 vào tầm ngắm. Ngược lại, nếu phá vỡ dưới 24.000 có thể phơi bày 23.500 và đường trung bình động mũ 50 ngày.
Chỉ số Hang Seng – Biểu đồ hàng ngày – 020725
Tiêu điểm kỹ thuật chỉ số Hang Seng
Chống cự: 24.533, sau đó là 24.874. Hỗ trợ: 24.000, 23.500, sau đó là đường trung bình động mũ 50 ngày tại 23.471. Xu hướng ngắn hạn: Tích cực nhưng phụ thuộc vào tin tức thương mại Mỹ-Trung, dữ liệu kinh tế Mỹ và tín hiệu chính sách ngân hàng trung ương.
Dự báo chỉ số Hang Seng: Chỉ số có thể vượt 24.500 hay giảm dưới 24.000?
Chỉ số Hang Seng tiếp tục giao dịch trên phạm vi giao dịch gần đây và đường trung bình động mũ 50 ngày trong bối cảnh căng thẳng thương mại Mỹ-Trung giảm dần.
Mặc dù các diễn biến thương mại tích cực, thuế quan của Mỹ có thể tiếp tục ảnh hưởng đến ngành sản xuất Trung Quốc và nền kinh tế rộng lớn hơn. Thuế quan Mỹ và sự vắng mặt của hỗ trợ kích thích từ Bắc Kinh có thể ảnh hưởng đến các tài sản rủi ro, có thể kéo chỉ số xuống dưới 24.000. Ngược lại, việc loại bỏ thuế quan có thể cải thiện tâm lý, thúc đẩy chỉ số tiến gần đến mức cao nhất vào tháng 3 là 24.874.
Chỉ số Hang Seng sẽ như thế nào tiếp theo? Hãy cập nhật thông tin thời gian thực khi các rủi ro địa chính trị và các diễn biến Mỹ-Trung thúc đẩy tâm lý. Theo dõi bài viết trực tiếp và tham khảo lịch kinh tế của chúng tôi.
Bắt Đầu Hành Trình Bitcoin Của Bạn Ngay Hôm Nay
Đừng bỏ lỡ cơ hội tiết kiệm 20% phí giao dịch với mã mời đặc biệt của chúng tôi