Mục Lục
Điểm chính:
Chỉ số Hang Seng giảm 1,08% do chỉ số PMI Trung Quốc yếu và tổn thất từ cổ phiếu công nghệ ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và sự sẵn sàng chấp nhận rủi ro.Chỉ số PMI Dịch vụ Caixin của Trung Quốc giảm xuống còn 50,6, làm dấy lên lo ngại về tăng trưởng và thúc đẩy kỳ vọng về các biện pháp kích thích.Kiến trúc kỹ thuật cho thấy Hang Seng đang dao động trên đường EMA 50 ngày, với các mức quan trọng là 23.500 và 24.533 cần theo dõi.
Chỉ số Hang Seng giảm do căng thẳng thuế quan và dữ liệu Trung Quốc ảnh hưởng đến triển vọng thị trường
Dữ liệu thị trường lao động Hoa Kỳ qua đêm đã nâng cao kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) cắt giảm lãi suất, với số liệu ADP không phải nông nghiệp cho thấy lực lượng lao động suy yếu. Tuy nhiên, dữ liệu kinh tế yếu hơn dự kiến từ Trung Quốc đã gây lo ngại về khả năng Bắc Kinh đạt mục tiêu tăng trưởng 5% vào năm 2025.
Vào thứ Năm, ngày 3 tháng 7, Chỉ số Hang Seng đảo ngược lợi nhuận từ ngày hôm trước khi tổn thất từ cổ phiếu xe điện (EV) và công nghệ kéo chỉ số giảm.
Các chỉ số kinh tế, diễn biến thương mại và các động thái chính sách ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục thúc đẩy tâm lý rủi ro. Những yếu tố này có thể xác định xem Chỉ số Hang Seng có rơi xuống dưới 23.500 hay bứt phá trên 24.500 hay không.
Chỉ số Hang Seng giảm do sụt giảm chỉ số PMI Dịch vụ
Thị trường chứng khoán Mỹ ghi nhận kết quả không đồng đều vào ngày 2 tháng 7 khi dữ liệu thị trường lao động yếu hơn dự kiến làm gia tăng kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) cắt giảm lãi suất. Chỉ số Composite Nasdaq tăng 0,94%. Trong khi đó, S&P 500 cũng đóng cửa ở mức tích cực, nhưng Dow giảm 0,02%. Trong khi đó, Chỉ số Hang Seng giảm 1,08% xuống còn 23.961 trong giao dịch buổi sáng ngày 3 tháng 7.
Trong khi đó, thị trường Trung Quốc đại lục đi ngang lên phía trên. Chỉ số CSI 300 và Shanghai Composite ghi nhận mức tăng 0,43% và 0,01% tương ứng trong buổi sáng. Hy vọng về các gói kích thích mới từ Bắc Kinh đã thúc đẩy nhu cầu đối với cổ phiếu Trung Quốc đại lục.
Cổ phiếu EV và công nghệ giảm do khó khăn của khu vực tư nhân
Các chỉ số PMI khu vực tư nhân tháng 6 đã nhấn mạnh tác động của nhu cầu nước ngoài suy yếu và cạnh tranh nội địa gay gắt đối với lợi nhuận doanh nghiệp. Dữ liệu gần đây cho thấy các nhà sản xuất xe điện Trung Quốc đã tính trùng số liệu bán hàng bằng cách xuất khẩu xe cũ không km.
Geely Automobile (00175) và Li Auto (02015) lần lượt giảm 0,74% và 1,64%. Li Auto đang trải qua chuỗi 4 ngày giảm giá. Các ông lớn công nghệ Alibaba (09988) và Tencent (00700) giảm lần lượt 1,02% và 3,47%, khiến Chỉ số Hang Seng TECH giảm 1,26%.
Thị trường lao động Hoa Kỳ và FED thúc đẩy kỳ vọng cắt giảm lãi suất
Vào ngày 2 tháng 7, ADP báo cáo rằng việc làm tư nhân giảm 33.000 vào tháng 6, đảo ngược mức tăng 29.000 vào tháng 5. Việc làm phi nông nghiệp giảm lần đầu tiên kể từ tháng 3 năm 2023, làm gia tăng đồn đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) cắt giảm lãi suất. Số liệu ngày thứ Tư theo sau phát biểu của Chủ tịch FED Powell vào thứ Ba, nhấn mạnh sự giám sát ngày càng tăng của FED đối với dữ liệu thị trường lao động Hoa Kỳ. Nói về dữ liệu thị trường lao động quan trọng tuần này và tiềm năng ảnh hưởng đến lập trường chính sách của FED, Powell nói:
“Chúng tôi quan sát rất kỹ các dấu hiệu của sự suy yếu bất ngờ.”
Theo Công cụ FedWatch của CME, xác suất một lần cắt giảm lãi suất của FED vào tháng 9 đã giảm từ 91,7% vào ngày 1 tháng 7 xuống còn 96% vào ngày 2 tháng 7.
Chỉ số PMI Dịch vụ Caixin Trung Quốc: Tác động từ thương mại Trung – Mỹ
Chỉ số PMI Dịch vụ Caixin của Trung Quốc giảm từ 51,1 vào tháng 5 xuống còn 50,6 vào tháng 6. Mặc dù vẫn giữ trên mức trung lập 50 quan trọng, nhưng doanh số mới yếu, mức nhân sự giảm và áp lực giá bán đã làm suy yếu tâm lý. Chỉ số PMI Dịch vụ hôm nay cho thấy xu hướng tương tự trong ngành công nghiệp, làm gia tăng nhu cầu về các gói kích thích mới từ Bắc Kinh.
Brian Tycangco, biên tập viên tại Stansberry Research, nhận xét:
“Sản xuất tăng tốc vào tháng 6 có thể do khối lượng đơn hàng tăng trước hạn chót của việc tạm dừng thuế quan của Trump. Sự mở rộng dịch vụ chậm nhất trong 8 tháng có thể do tâm lý người tiêu dùng yếu kém. Có nhu cầu để Bắc Kinh duy trì đà tăng trong các gói kích thích liên quan đến tiêu dùng.”
Bối cảnh kỹ thuật: Kháng cự 24.500 hay giảm dưới 23.500 khi hạn chót thương mại ngày 9 tháng 7 cận kề
Vào ngày 3 tháng 7, Chỉ số Hang Seng giảm trở lại gần vùng nghẽn tháng 5 và 6. Dù có hồi phục vào thứ Năm, Chỉ số vẫn giữ trên đường EMA 50 ngày, gửi tín hiệu tích cực cho giá.
Nếu Hoa Kỳ loại bỏ thuế quan hoặc Bắc Kinh triển khai các gói kích thích mới nhắm đến việc làm, lợi nhuận và tiêu dùng, Chỉ số có thể nhắm tới mức cao nhất vào tháng 6 là 24.533. Một bước đi ổn định vượt qua 24.533 có thể mở đường tới mức cao nhất vào tháng 3 là 24.874. Ngược lại, nếu giảm dưới 23.750, phe bán có thể nhắm tới 23.500 và đường EMA 50 ngày.
Chỉ số Hang Seng – Biểu đồ hàng ngày – 030725
Triển vọng kỹ thuật của Chỉ số Hang Seng
Kháng cự: 24.533, sau đó là 24.874. Hỗ trợ: 23.750, 23.500 và đường EMA 50 ngày ở 23.491. Xu hướng ngắn hạn: Tích cực nhưng phụ thuộc vào tin tức thương mại Trung – Mỹ, dữ liệu thị trường lao động Hoa Kỳ và các động thái chính sách ngân hàng trung ương.
Dự báo Chỉ số Hang Seng: Chỉ số có thể vượt 24.500 hay giảm dưới 23.500?
Chỉ số Hang Seng giao dịch ở đầu trên của vùng nghẽn trong khi vẫn giữ trên đường EMA 50 ngày nhờ các diễn biến thương mại Trung – Mỹ.
Mặc dù căng thẳng thương mại dịu nhẹ, thuế quan của Hoa Kỳ có thể tiếp tục ảnh hưởng đến nhu cầu nước ngoài, thị trường lao động Trung Quốc và lợi nhuận doanh nghiệp. Thuế quan của Hoa Kỳ và im lặng của Bắc Kinh về kích thích có thể ảnh hưởng thêm đến tài sản rủi ro, có thể kéo Chỉ số tiến gần hơn tới 23.500. Ngược lại, việc giảm thuế quan hoặc kích thích mới có thể cải thiện tâm lý, đưa Chỉ số tiến gần tới mức cao nhất vào tháng 3 là 24.874.
Chỉ số Hang Seng sẽ ra sao tiếp theo? Theo dõi các cập nhật thời gian thực khi các rủi ro địa chính trị và diễn biến Trung – Mỹ thúc đẩy tâm lý. Theo dõi bản tin trực tiếp và tham khảo lịch kinh tế của chúng tôi.
Bắt Đầu Hành Trình Bitcoin Của Bạn Ngay Hôm Nay
Đừng bỏ lỡ cơ hội tiết kiệm 20% phí giao dịch với mã mời đặc biệt của chúng tôi