Mục Lục
Điểm chính:
DAX giảm trong ngày thứ hai vào ngày 1 tháng 7 do căng thẳng thương mại Mỹ – EU và đe dọa thuế ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư.Một mức thuế 10% của Mỹ tiềm năng và đồng euro mạnh hơn có thể làm suy yếu nhu cầu đối với hàng xuất khẩu Đức, gây áp lực lên các cổ phiếu niêm yết trên DAX.Các hợp đồng tương lai DAX phục hồi dù chịu lỗ, với các yếu tố then chốt bao gồm dữ liệu việc làm Mỹ và nhận định từ ECB đang được quan tâm.
DAX giảm khi hạn chót thuế của Tổng thống Trump đang đến gần
Lo ngại về việc Mỹ và EU đạt được thỏa thuận thương mại trước hạn chót ngày 9 tháng 7 đã ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Vào thứ Ba, ngày 1 tháng 7, chỉ số DAX giảm 0,99%, sau khi giảm 0,51% vào thứ Hai và đóng cửa ở mức 23.910.
Các lo ngại về thuế Mỹ ảnh hưởng đến điều kiện thương mại và nền kinh tế toàn cầu đã làm giảm nhu cầu đối với cổ phiếu niêm yết trên DAX. Mỹ và EU đang đàm phán thương mại, với các đại diện Mỹ được cho là đang ép EU chấp nhận mức thuế 10% rộng khắp. EU đang đề nghị miễn trừ cho các lĩnh vực then chốt, bao gồm rượu, máy bay thương mại, dược phẩm và bán dẫn, như một phần của thỏa thuận.
Mức thuế 10% và đồng EUR/USD mạnh hơn có thể ảnh hưởng đến nhu cầu đối với hàng hóa Đức. Cặp EUR/USD đã tăng 9% lên 1,17986 kể từ ngày 4 tháng 4 (Ngày Giải phóng). Vào ngày 1 tháng 7, báo cáo khảo sát Chỉ số Sản xuất Caixin của Trung Quốc nhấn mạnh tác động của thuế đối với nhu cầu bên ngoài. Các đơn đặt hàng xuất khẩu tiếp tục giảm trong tháng thứ ba liên tiếp vào tháng 6.
Sự gia tăng lạm phát trong khu vực Euro thêm vào tâm trạng tiêu cực. Tỷ lệ lạm phát hàng năm của Khu vực Euro tăng từ 1,9% vào tháng 5 lên 2% vào tháng 6, trong khi tỷ lệ lạm phát cốt lõi là 2,3% vẫn cao hơn mục tiêu 2% của ECB. Áp lực lạm phát có thể làm chậm lại việc cắt giảm lãi suất của ECB, ảnh hưởng đến các cổ phiếu nhạy cảm với lãi suất.
Hiệu suất ngành: Cổ phiếu ô tô, quốc phòng và công nghệ sụt giảm
Các lo ngại về thuế Mỹ làm suy yếu nhu cầu đã ảnh hưởng đến các ngành xuất khẩu của Đức.
Cổ phiếu quốc phòng của Đức dẫn đầu sự sụt giảm. Rheinmetall và MTU Aero giảm lần lượt 5,26% và 4,19%. Airbus giảm 2,72%, trong khi Infineon Technologies giảm 1,74%.
Cổ phiếu các hãng xe hơi cũng gặp khó khăn. Daimler Truck Holding giảm 2,09%, với Mercedes-Benz Group, Volkswagen và BMW kết thúc phiên giao dịch với mức lỗ.
Trong khi đó, Adidas tăng 4,17% nhờ kỳ vọng lợi nhuận tích cực.
Tỷ lệ thất nghiệp của Khu vực Euro được chú ý
Vào thứ Tư, ngày 2 tháng 7, số liệu tỷ lệ thất nghiệp của Khu vực Euro sẽ thu hút sự chú ý. Các nhà kinh tế dự kiến tỷ lệ thất nghiệp sẽ giữ nguyên ở mức 6,2% vào tháng 5.
Tỷ lệ thất nghiệp ổn định hoặc thấp hơn có thể giúp ECB hoãn cắt giảm lãi suất để đánh giá tác động của thuế lên lạm phát và nền kinh tế. Một lập trường ít mềm mỏng hơn của ECB có thể ảnh hưởng đến sự sẵn sàng rủi ro đối với cổ phiếu DAX. Ngược lại, tỷ lệ thất nghiệp tăng có thể làm sống lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất của ECB, hỗ trợ các tài sản rủi ro.
Mặc dù con số sẽ ảnh hưởng đến tâm lý, nhưng diễn biến thương mại vẫn là yếu tố chủ đạo.
Wall Street không đồng thuận: Chủ tịch Fed Powell tạo ra bất ổn chính sách
Thị trường Mỹ không đồng nhất vào ngày 1 tháng 7 khi các nhà đầu tư xem xét các phát biểu mới nhất của Chủ tịch Fed Powell. Chỉ số Dow tăng 0,91%, trong khi Chỉ số Composite Nasdaq và S&P 500 lần lượt giảm 0,82% và 0,11%.
Chủ tịch Fed Powell đã trả lời về kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất của Fed, ông nói:
“Không loại trừ hoặc xác nhận bất kỳ cuộc họp nào cụ thể. Các quan chức sẽ theo dõi kỹ lưỡng, đặc biệt là những gì xuất hiện liên quan đến lạm phát hoặc không xuất hiện.”
Khi báo cáo việc làm Mỹ đang cận kề, Powell đã bình luận về thị trường lao động:
“Chúng tôi theo dõi rất cẩn thận các dấu hiệu yếu bất ngờ.”
Nick Timiraos, Biên tập viên Kinh tế Chính thức của The Wall Street Journal, nhận xét:
“Vẫn còn báo cáo tiền lương và lạm phát tháng 6.”
Dù các phát biểu của Powell, thị trường vẫn tiếp tục đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9. Theo Công cụ FedWatch của CME, khả năng cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9 giảm từ 91,4% vào ngày 30 tháng 6 xuống còn 91,1% vào ngày 1 tháng 7.
Báo cáo thay đổi việc làm phi nông nghiệp ADP của Mỹ sẽ thu hút sự chú ý của Fed
Vào buổi chiều của phiên giao dịch ngày 2 tháng 7, ADP sẽ công bố báo cáo hàng tháng về thay đổi việc làm phi nông nghiệp. Các nhà kinh tế dự đoán số lượng việc làm phi nông nghiệp tăng 95.000 vào tháng 6, tăng từ 37.000 vào tháng 5.
Dữ liệu thị trường lao động mạnh mẽ có thể làm dịu kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed, gây áp lực lên các tài sản rủi ro như DAX. Ngược lại, số liệu thấp hơn có thể làm tăng kỳ vọng về một động thái vào tháng 7, nâng cao tinh thần thị trường.
Bên cạnh các con số, các nhà đầu tư nên theo dõi các phát ngôn từ các quan chức Fed về phản ứng với dữ liệu thị trường lao động và quan điểm về chính sách tiền tệ.
Triển vọng: Các yếu tố then chốt ảnh hưởng đến DAX
Triển vọng ngắn hạn của DAX phụ thuộc vào dữ liệu thị trường lao động Mỹ, diễn biến thương mại Mỹ – EU và hướng dẫn từ ngân hàng trung ương.
Trường hợp tích cực: Một thỏa thuận thương mại Mỹ – EU, dữ liệu thị trường lao động Mỹ nhẹ hơn và lời nói mềm mỏng từ ngân hàng trung ương có thể đưa DAX tiến gần đến mức 24.000.Trường hợp tiêu cực: Các cuộc đàm phán thương mại Mỹ – EU đình trệ, dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh hơn hoặc tín hiệu cứng rắn từ ngân hàng trung ương có thể đẩy DAX xuống mức EMA 50 ngày. Việc giảm dưới EMA 50 ngày có thể mở ra mức hỗ trợ 23.000.
Vào thời điểm viết bài vào ngày 2 tháng 7, DAX futures tăng 136 điểm, trong khi Nasdaq 100 tăng 78 điểm. Thị trường phái sinh cho thấy một khởi đầu tích cực cho phiên giữa tuần.
Cấu trúc kỹ thuật gợi ý sự lạc quan thận trọng
Dù mất điểm vào thứ Hai, DAX vẫn ở trên cả MA 50 ngày và MA 200 ngày, cho thấy xu hướng tích cực.
Mục tiêu tăng giá: Một phá vỡ trên 23.750 có thể mở đường đến mức cao nhất vào ngày 27 tháng 6 là 24.041. Mua vào duy trì có thể đưa mức cao nhất vào ngày 5 tháng 6 là 24.479 vào tầm nhìn.Rủi ro giảm giá: Một sự sụt giảm dưới 23.500 có thể cho phép phe bán nhắm đến EMA 50 ngày và có thể là mức hỗ trợ quan trọng 23.000.
Chỉ số RSI 14 ngày, ở mức 50,60, cho thấy DAX có thể tăng lên 24.479 trước khi bước vào vùng quá mua (RSI > 70).
Chỉ số DAX – Biểu đồ hàng ngày – 020725
Dữ liệu thị trường lao động, diễn biến thương mại và tín hiệu từ ngân hàng trung ương
Các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ các tin tức thương mại Mỹ – EU, dữ liệu thị trường lao động quan trọng và nhận định từ ngân hàng trung ương. Tuy nhiên, căng thẳng thương mại Mỹ – EU tái diễn có thể ảnh hưởng đến tâm lý, che lấp dữ liệu kinh tế và tín hiệu từ ngân hàng trung ương.
Khám phá các dự báo độc quyền của chúng tôi để đánh giá xem tâm lý thương mại cải thiện có thể đưa DAX lên mức cao mới hay không. Tham khảo các dự báo và phân tích kinh tế vĩ mô mới nhất của chúng tôi tại đây để có thêm thông tin, và tham khảo lịch kinh tế của chúng tôi.
Bắt Đầu Hành Trình Bitcoin Của Bạn Ngay Hôm Nay
Đừng bỏ lỡ cơ hội tiết kiệm 20% phí giao dịch với mã mời đặc biệt của chúng tôi