Thị trường Có Thể Đang Định Giá Quá Cao Việc Cắt Giảm Lãi Suất 50 Điểm Cơ Bản Của Fed, CEO Goldman Sachs Cảnh Báo

Chỉ đăng ký là chưa đủ — người giao dịch thông minh luôn dùng mã giới thiệu để tiết kiệm phí: Binance WZ9KD49N / OKX 26021839

Giới thiệu

• Tổng quan về kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) năm 2025
• Tuyên bố của CEO Goldman Sachs: Việc cắt giảm 50 điểm cơ bản của Fed khó xảy ra
• Tác động của tuyên bố của CEO đối với định giá thị trường và tâm lý nhà đầu tư

Bối cảnh – Chính sách Fed và Kỳ vọng Thị trường

Lập trường Chính sách Gần đây của Fed và Xu hướng Lạm phát

• Cách tiếp cận thận trọng của Fed giữa lạm phát dai dẳng trên mục tiêu 2%
• Ảnh hưởng của thuế quan và động lực thị trường lao động đối với quyết định chính sách

Kỳ vọng Thị trường: Cắt giảm 25bp so với 50bp

• Định giá thị trường tương lai: 87% cho cắt giảm 25bp, ~11.7% cho cắt giảm 50bp vào tháng 9 năm 2025
• Sự thay đổi kỳ vọng sau dữ liệu việc làm yếu

Lợi suất Kho bạc, Chỉ số Đô la và Phản ứng Thị trường Chứng khoán

• Lợi suất Kho bạc 10 năm giảm xuống 4.084% sau báo cáo việc làm
• Biến động chỉ số đô la và biến động thị trường chứng khoán ban đầu

Tuyên bố của CEO Goldman Sachs

Tóm tắt Tuyên bố Chính

• CEO bác bỏ cắt giảm 50 điểm cơ bản của Fed là “không nằm trong kế hoạch”
• Nhấn mạnh chính sách tiền tệ dựa trên dữ liệu và thận trọng

Tại sao 50bp Không Khả thi

• Lý do kinh tế hạn chế cho việc nới lỏng mạnh mẽ
• Tác động nhẹ của thuế quan đối với lạm phát giảm nhu cầu cắt giảm lớn

Lo ngại Về Dữ liệu Kinh tế và Lạm phát

• Áp lực lạm phát dai dẳng từ chi phí nhà ở và thực phẩm
• Thị trường lao động mềm mại nhưng chưa yếu đến mức cần hành động mạnh mẽ

Nhấn mạnh Sự Thận trọng trong Chính sách

• CEO ủng hộ cắt giảm lãi suất dần dần để tránh làm nóng nền kinh tế
• Phù hợp với thách thức nhiệm vụ kép của Fed

Phản ứng Thị trường

Phản ứng Ngay lập tức trong Chứng khoán, Trái phiếu và Ngoại hối

• Chứng khoán: Phản ứng hỗn hợp, với cổ phiếu tăng trưởng thể hiện sức bền
• Trái phiếu: Lợi suất Kho bạc điều chỉnh theo kỳ vọng cắt giảm lãi suất thấp hơn
• Ngoại hối: Đô la ổn định khi kỳ vọng cắt giảm 50bp giảm

Nhà đầu tư Định giá lại Kỳ vọng Cắt giảm Lãi suất của Fed

• Chuyển hướng sang kỳ vọng cắt giảm 25bp vào tháng 9, 10, 12
• Giảm kỳ vọng nới lỏng mạnh mẽ vào năm 2025

Sự Phân kỳ của Các Nhà phân tích

• Một số nhà phân tích lập luận cho cắt giảm 50bp do thị trường lao động yếu
• Những người khác đồng tình với CEO, trích dẫn rủi ro lạm phát

Ý nghĩa Rộng lớn hơn

Tác động đến Các Tổ chức Tài chính và Ngân hàng

• Lãi suất thấp hơn có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận ngân hàng nhưng thúc đẩy cho vay
• Điều chỉnh quản lý rủi ro cho suy thoái kinh tế tiềm năng

Tác động Lan tỏa đến Thị trường Bất động sản, Công nghệ và Tiền điện tử

• Bất động sản: Lãi suất thấp hơn có thể giảm chi phí thế chấp, thúc đẩy nhu cầu
• Cổ phiếu công nghệ: Lợi ích từ tỷ lệ chiết khấu thấp hơn cho cổ phiếu tăng trưởng
• Tiền điện tử: Tiềm năng tăng giá nếu khẩu vị rủi ro tăng với cắt giảm lãi suất

Ý nghĩa Thị trường Toàn cầu

• Ngân hàng Trung ương Châu Âu và các ngân hàng trung ương Châu Á – Thái Bình Dương có thể theo sau sự dẫn dắt của Fed
• Tác động toàn cầu của thuế quan có thể ảnh hưởng đến việc nới lỏng chính sách phối hợp

Ý kiến Chuyên gia

Các Nhà kinh tế Hỗ trợ Quan điểm của CEO: Rủi ro Của Việc Cắt giảm Nhanh chóng

• Lo ngại về việc khơi dậy lạm phát nếu cắt giảm quá mạnh mẽ
• Ưu tiên cắt giảm dần dần 25bp để duy trì sự ổn định

Quan điểm Phản đối: Nhu cầu Kích thích Mạnh mẽ Hơn

• Dữ liệu việc làm yếu biện minh cho cắt giảm táo bạo 50bp để hỗ trợ kinh tế
• Rủi ro suy thoái nếu Fed trì hoãn nới lỏng

Quan điểm Trung lập: Cách tiếp cận “Chờ và Xem” của Fed

• Fed có thể theo dõi dữ liệu CPI và bảng lương sắp tới trước khi quyết định
• Có thể tạm dừng vào tháng 1 năm 2025 để đánh giá tác động của thuế quan

Kết luận

• Tóm tắt: CEO Goldman Sachs nghi ngờ cắt giảm 50 điểm cơ bản của Fed vào năm 2025
• Triển vọng thị trường: Cắt giảm dần dần 25bp có khả năng cao hơn nới lỏng mạnh mẽ
• Câu hỏi mở: Liệu sự sụt giảm lạm phát bất ngờ có buộc Fed phải suy nghĩ lại về nhịp độ?

Câu hỏi Thường gặp (FAQ)

CEO Goldman Sachs Nói Gì Về Việc Cắt giảm Lãi suất?

• CEO cảnh báo thị trường đang định giá quá cao việc cắt giảm 50 điểm cơ bản của Fed, ưu tiên giảm giảm thận trọng 25bp.

Fed Có Khả năng Cắt giảm 50bp Vào Năm 2025 Không?

• Xác suất thấp (~11.7%) cho cắt giảm 50bp vào tháng 9; cắt giảm 25bp được kỳ vọng nhiều hơn.

Thị trường Phản ứng Như Thế Nào Với Kỳ vọng Cắt giảm Lãi suất của Fed?

• Chứng khoán thể hiện phản ứng hỗn hợp, trái phiếu điều chỉnh lợi suất, và đô la ổn định khi kỳ vọng 50bp giảm.

Tác động Của Việc Cắt giảm Lãi suất Đối Với Chứng khoán và Tiền điện tử Là Gì?

• Lãi suất thấp hơn có thể thúc đẩy công nghệ và tiền điện tử bằng cách giảm chi phí vay mượn và tăng khẩu vị rủi ro.