Cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung: Sự thống trị của Bắc Kinh về đất hiếm làm suy yếu đòn bẩy thương mại của Trump | FXEmpire

Điểm Nổi Bật:

Trung Quốc tiếp tục giữ vai trò quan trọng trong thỏa thuận ngừng bắn thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc trong bối cảnh leo thang cuộc chiến công nghệ. Sự độc lập về chip của Bắc Kinh có thể giảm bớt sức mạnh đàm phán của Mỹ trong các cuộc đàm phán thương mại tương lai. Chỉ số Hang Seng vượt Nasdaq tính đến thời điểm hiện tại, tăng 19,66% nhờ giảm căng thẳng thương mại và nhu cầu xe điện.

Xuất Khẩu Đá Hiếm là then chốt cho thỏa thuận ngưng chiến thương mại Mỹ-Trung

Các khoáng sản hiếm có thể quyết định số phận của thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung. Tuần trước, sau hai ngày đàm phán căng thẳng, Mỹ và Trung Quốc đã đồng ý duy trì khung thỏa thuận được ký kết tại Geneve, giữ nguyên thời gian ngừng bắn 90 ngày.
Theo thỏa thuận này, Trung Quốc sẽ duy trì mức thuế 10% đối với hàng hóa Mỹ trong khi Mỹ giữ mức thuế 55% đối với hàng hóa Trung Quốc. Tuy nhiên, việc Trung Quốc đồng ý chấm dứt trì hoãn xuất khẩu nam châm và khoáng sản hiếm sang Mỹ có thể là kết quả quan trọng hơn đối với chính quyền Trump.
Tổng thống Trump muốn đưa sản xuất trở lại Mỹ và giảm phụ thuộc vào nguồn cung nước ngoài. Tuy nhiên, ông Trump không có nhiều lựa chọn khác ngoài Trung Quốc để nhập khẩu nam châm và khoáng sản hiếm.
Theo The Kobeissi Letter, Trung Quốc khai thác khoảng 270.000 tấn khoáng sản hiếm năm 2024, chiếm 69% sản lượng toàn cầu. Sản lượng của Trung Quốc đã tăng gấp ba lần kể từ năm 2014. Trong khi đó, Mỹ và Myanmar sản xuất lần lượt 45.000 và 31.000 tấn năm 2024, chỉ chiếm 11% và 8% sản lượng toàn cầu.
The Kobeissi Letter kết luận:
“Quan trọng hơn, Trung Quốc cũng chiếm khoảng 90% năng lực tinh chế toàn cầu, theo dữ liệu của IEA. Điều này có nghĩa là Trung Quốc là nơi chính để biến khoáng sản hiếm thành vật liệu sử dụng được. Mỹ cần khoáng sản hiếm của Trung Quốc.”
Sau thỏa thuận tuần trước để duy trì điều khoản của thời gian ngừng bắn 90 ngày, Tổng thống Trump thông báo:
“Tổng thống Tập Cận Bình và tôi sẽ làm việc chặt chẽ cùng nhau để mở cửa thị trường Trung Quốc cho thương mại Mỹ. Đây sẽ là một chiến thắng lớn cho cả hai nước!!!”
Khoáng sản hiếm vẫn là lá bài của Trung Quốc, với các ngành công nghiệp trọng yếu của Mỹ như quốc phòng, công nghệ và ô tô chịu ảnh hưởng trực tiếp bởi lập trường xuất khẩu của Trung Quốc. Bắc Kinh có thể “vũ khí hóa” nguồn cung nếu không đồng ý với các động thái của chính quyền Trump trong các cuộc đàm phán thương mại.

Dữ Liệu Trung Quốc Giảm Lo Ngại và Bắc Kinh Thắng Thế

Tuần này, các số liệu kinh tế từ Trung Quốc làm dịu lo ngại rằng thuế quan Mỹ có thể làm khó đạt mục tiêu tăng trưởng 5% năm 2025 của Bắc Kinh. Doanh thu bán lẻ tăng 6,4% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 5, từ mức 5,1% trong tháng 4. Tỷ lệ thất nghiệp giảm từ 5,1% xuống 5,0%. Các con số tháng 5 cho thấy các biện pháp kích thích của Bắc Kinh đạt hiệu quả hơn trong quý thứ hai.
Dù chịu áp lực từ thuế quan Mỹ, sản xuất công nghiệp vẫn bền vững, tăng 5,8% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 5, giảm nhẹ so với 6,1% trong tháng 4.
Mặc dù Mỹ đang bị Bắc Kinh bóp nghẹt về khoáng sản hiếm, nhưng sự phụ thuộc của Trung Quốc vào chip Mỹ có thể giảm nhanh, tạo lợi thế cho Tổng thống Tập Cận Bình trong các cuộc đàm phán thương mại.
Theo CN Wire:
“Nhà sản xuất ô tô Trung Quốc, bao gồm SAIC Motor, Changan, Great Wall Motor, BYD, Li Auto và Geely, đang chuẩn bị ra mắt các mẫu xe sử dụng hoàn toàn chip nội địa, ít nhất hai thương hiệu đặt mục tiêu sản xuất đại trà vào năm 2026. Phiên bản cập nhật của các dòng xe hiện tại sẽ là bước đầu tiên, với các nhà sản xuất khác dự kiến sẽ theo sau,” những người am hiểu tình hình cho biết.
Các nhà sản xuất ô tô đồng hành với lời kêu gọi tự lực trong các lĩnh vực trọng yếu của Bắc Kinh, bao gồm công nghệ bán dẫn. Sự tự lực của Trung Quốc và sự phụ thuộc của Mỹ vào khoáng sản hiếm của Trung Quốc có thể là yếu tố then chốt cho kết quả của các cuộc đàm phán thương mại tương lai.
Natalie Garcia Herrero, nhà kinh tế trưởng khu vực châu Á Thái Bình Dương của Natixis nhận xét về tầm kiểm soát của Trung Quốc đối với khoáng sản hiếm:
“Việc vũ khí hóa khoáng sản hiếm của Trung Quốc không dừng lại ở việc kiểm soát xuất khẩu mà còn ở việc khai thác thông tin về quy trình sản xuất quan trọng, bao gồm cả các công nghệ song song/quân sự sử dụng khoáng sản hiếm. Việc đa dạng hóa chuỗi cung ứng không phải là điều tốt, mà là điều cần thiết!”

Dù Xung Đột Trung Đông, Hồng Kông và Đại Lục Giữ Lợi Thế Hàng Tháng

Các cổ phiếu niêm yết tại Hồng Kông và Đại Lục đã tăng trong tháng Sáu nhờ giảm căng thẳng thương mại Mỹ-Trung. Trong tháng Sáu, chỉ số CSI 300 và chỉ số Thượng Hải Composite của Đại Lục lần lượt tăng 0,66% và 0,99%, trong khi chỉ số Hang Seng tăng 3,07%. Đáng chú ý, bộ ba này vẫn ở vùng tích cực bất chấp xung đột Israel-Iran.
Các mức tăng trong tháng Sáu đã giảm thâm hụt từ đầu năm (YTD) của chỉ số CSI 300 xuống còn 1,77%. Chỉ số Thượng Hải Composite đã tăng 0,87% YTD. Trong khi đó, chỉ số Hang Seng đã tăng vọt 19,66% YTD, được thúc đẩy bởi nhu cầu cổ phiếu công nghệ và xe điện, vượt xa chỉ số Nasdaq Composite (YTD: +2,02%).
Tiến triển thêm trong các cuộc đàm phán thương mại có thể tăng cường nhu cầu đối với các cổ phiếu niêm yết tại Đại Lục và Hồng Kông. Tuy nhiên, sự phụ thuộc ngày càng tăng của ngành công nghệ và ô tô Trung Quốc vào công nghệ bán dẫn nội địa có thể là yếu tố quan trọng hơn đối với tâm lý nhà đầu tư.

Chỉ số Thượng Hải Composite – Nasdaq – Biểu đồ hàng ngày – 170625

Triển Vọng

Phát triển thương mại Mỹ-Trung vẫn là yếu tố then chốt đối với thị trường của Mỹ, Đại Lục và Hồng Kông. Tiến triển hướng tới một thỏa thuận thương mại cân bằng có thể thúc đẩy nhu cầu đối với tài sản rủi ro. Tuy nhiên, leo thang chiến tranh thương mại, bất kể qua vi phạm thỏa thuận hoặc đình trệ đàm phán, có thể ảnh hưởng đến thị trường.

Trong thời gian chờ đợi, xung đột Israel-Iran có thể tiếp tục là vấn đề nổi bật cho đến khi Iran ký thỏa thuận hạt nhân.

Hãy theo dõi các bài viết của chúng tôi khi căng thẳng công nghệ Mỹ-Trung tái định hình thị trường toàn cầu và tham khảo lịch kinh tế của chúng tôi.