Mục Lục
Chỉ đăng ký là chưa đủ — người giao dịch thông minh luôn dùng mã giới thiệu để tiết kiệm phí: Binance WZ9KD49N / OKX 26021839
Giới thiệu
Forex không chỉ là giao dịch thực tế. Hãy học cách phân biệt futures, ETFs, CFDs và options về khả năng tiếp cận, đòn bẩy, chi phí và thực hiện – và làm thế nào để chọn đúng sản phẩm phù hợp với chiến lược và quy mô tài khoản của bạn.
Bạn đã nghiên cứu kỹ và quyết định tham gia giao dịch forex, nhưng vẫn chưa chắc nên bắt đầu như thế nào? Tôi cũng từng gặp phải tình huống tương tự gần đây.
Tôi giao dịch một chiến lược FX dựa trên lợi nhuận rủi ro cuối tuần. Nó không quá ấn tượng, nhưng lại là một sự bổ sung hữu ích cho danh mục đầu tư đa dạng.
Tính đến nay, tôi đã giao dịch nó thông qua một nhà môi giới CFD bán lẻ, nhưng gần đây tôi đang khám phá các cách khác để làm điều đó.
Hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ vào thị trường forex bằng cùng một con đường mà tôi đã sử dụng – tài khoản CFD có đòn bẩy cao – mà không nhận ra rằng có một hệ sinh thái đầy đủ các công cụ giao dịch tiền tệ, mỗi loại đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng.
Thị trường forex thật sự khó khăn. Nhưng một phần khiến nó trở nên khó khăn chính là vì các nhà giao dịch thường chọn những công cụ mà họ gặp bất lợi về cấu trúc. Điều này không phải là vấn đề lớn, nhưng rất quan trọng để hiểu rõ mình đang đối mặt với điều gì và lập kế hoạch phù hợp.
Hôm nay, tôi muốn cung cấp cho bạn một chuyến tham quan toàn diện về các cách khác nhau để giao dịch tiền tệ. Tôi sẽ giải thích cách mỗi công cụ hoạt động, ai là người phù hợp nhất với chúng, và quan trọng nhất là cách tránh những cái bẫy cấu trúc gây thất bại cho hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ.
Bối cảnh forex bán lẻ: Một thực đơn lựa chọn
Khi nhiều người nghĩ về giao dịch forex, họ hình dung đến việc nhấn nút mua/bán các cặp tiền tệ thông qua một nhà môi giới bán lẻ. Nhưng đó chỉ là một cách tiếp cận.
Dưới đây là toàn bộ phổ các công cụ có sẵn để giao dịch tiền tệ:
Forex giao ngay: Giao dịch trực tiếp các cặp tiền tệ thông qua một nhà môi giớiFutures tiền tệ: Hợp đồng tiêu chuẩn được giao dịch trên các sàn giao dịch như CMEETF tiền tệ: Quỹ giao dịch trên sàn theo dõi giá trị tiền tệCFDs forex: Hợp đồng chênh lệch phản ánh biến động tiền tệQuyền chọn tiền tệ: Quyền (không phải nghĩa vụ) để trao đổi tại tỷ giá cố địnhSwap và NDF: Công cụ dành cho tổ chức để phòng ngừa rủi ro và tiếp cận thị trường bị hạn chếADRs/Cổ phiếu niêm yết chéo: Tiếp xúc gián tiếp với tiền tệ thông qua cổ phiếu
Mỗi công cụ này mang lại một loạt các cân nhắc khác nhau về tính dễ tiếp cận, đòn bẩy, minh bạch, chi phí và độ phức tạp. Lựa chọn của bạn nên phụ thuộc vào mục tiêu giao dịch cụ thể, quy mô tài khoản và hiệu suất bất thường mà bạn đang cố gắng khai thác.
Forex giao ngay hơi phức tạp
Trong bài viết này, khi tôi nói “forex giao ngay”, tôi đang nói đến việc giao dịch một loại tiền tệ để lấy một loại khác.
Đây cũng là cách mà các nhà môi giới bán lẻ thường gọi các hợp đồng chênh lệch (CFD) là “forex giao ngay”, tuy nhiên, các sản phẩm này đại diện cho điều hoàn toàn khác.
Khi chọn một nhà môi giới, hãy đảm bảo bạn biết ý nghĩa của họ khi nói “forex giao ngay” – thường thì họ đang nói đến CFD.
Một ngoại lệ lớn trong trường hợp này là Interactive Brokers, họ cung cấp hai sản phẩm FX riêng biệt: forex giao ngay có thể chuyển giao và CFD.
Mọi lệnh FX được gửi qua IDEALPRO của Interactive Brokers (IDEAL cho các lệnh nhỏ) sẽ cập nhật số dư tiền tệ thực tế trong tài khoản của bạn. Trong khi đó, lệnh CFD sẽ dẫn đến việc nắm giữ một sản phẩm tổng hợp liên kết với tỷ giá hối đoái.
Để mục đích của bài viết này, khi tôi nói “forex giao ngay”, tôi đang nói đến giao dịch thực tế tiền tệ. Tôi sẽ xử lý CFD riêng biệt.
Forex giao ngay so với futures tiền tệ: Cùng thị trường, khác luật chơi
Hãy bắt đầu bằng cách so sánh hai cách trực tiếp nhất để giao dịch tiền tệ: forex giao ngay và futures.
Forex giao ngay nghĩa là giao dịch các cặp tiền tệ để giao hàng gần như tức thời – nói cách khác là mua một loại tiền tệ bằng cách bán một loại khác với giá thị trường hiện tại. Đây là cách giao dịch forex trực tiếp nhất và hoạt động 24 giờ mỗi ngày trong một thị trường phi tập trung.
Các hợp đồng tiền tệ futures ngược lại, là các hợp đồng tiêu chuẩn được giao dịch trên các sàn giao dịch (như CME) khóa tỷ giá hối đoái cho một lượng tiền tệ nhất định vào một ngày trong tương lai.
Tài sản cơ bản giống nhau (các cặp tiền tệ), nhưng có những khác biệt quan trọng ảnh hưởng đến giao dịch của bạn:
Giao dịch và thanh khoản
Thị trường forex giao ngay cực kỳ lớn và phi tập trung, với khối lượng giao ngay toàn cầu khoảng 2 nghìn tỷ USD mỗi ngày. Thanh khoản được cung cấp bởi các ngân hàng và nhà môi giới trên toàn thế giới, tạo ra một thị trường gần như liên tục.
Các hợp đồng tiền tệ futures được giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung (CME, ICE và các sàn khác), với giá cả minh bạch và luồng lệnh rõ ràng. Mặc dù các hợp đồng futures chính như euro hoặc yên là rất thanh khoản, khối lượng tập trung vào các hợp đồng đáo hạn gần nhất và các cặp tiền tệ chính.
Đối với hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ, forex giao ngay cung cấp thanh khoản tốt hơn trong giờ giao dịch bình thường. Tuy nhiên, futures có lợi thế về minh bạch nhờ sổ lệnh, điều này không thể đạt được hoặc ít nhất bị che giấu trong thị trường forex giao ngay OTC.
Kích thước hợp đồng và tính linh hoạt
Đây là nơi nhiều người mới thường vấp phải. Forex giao ngay cho phép bạn giao dịch ở bất kỳ mức nào – các lot nhỏ từ 1.000 đơn vị hoặc ít hơn là phổ biến, giúp kích thước vị thế linh hoạt tuyệt vời.
Các hợp đồng futures có kích thước hợp đồng cố định, trước đây thường khá lớn. Ví dụ, một hợp đồng futures euro của CME tiêu chuẩn đại diện cho €125.000.
Đối với nhiều nhà giao dịch bán lẻ, đây là một con số quá lớn.
Tuy nhiên, trong vài năm gần đây, các hợp đồng nhỏ đã xuất hiện, giúp futures trở nên dễ tiếp cận hơn cho các tài khoản nhỏ hơn.
Dù vậy, với forex giao ngay bạn có thể tinh chỉnh kích thước vị thế chính xác hơn so với futures, nơi bạn phải giao dịch theo hợp đồng nguyên vẹn.
Đòn bẩy và ký quỹ
Cả forex giao ngay và futures đều sử dụng ký quỹ, nhưng yêu cầu ký quỹ có thể khác nhau đáng kể.
Yêu cầu ký quỹ cho futures thường tương đương với đòn bẩy tối đa thấp hơn so với forex. Ví dụ, một nhà môi giới futures có thể yêu cầu 5-10% giá trị hợp đồng làm ký quỹ (đòn bẩy 10:1 hoặc 20:1), trong khi một nhà môi giới forex có thể cho phép 2-5% ký quỹ (đòn bẩy 20:1 đến 50:1).
Có thể có nhiều đòn bẩy hơn thông qua giao dịch CFD – sẽ nói thêm về điều đó sau đây.
Điều này dường như là lợi thế cho giao dịch forex, nhưng cũng là con dao hai lưỡi khiến nhiều nhà giao dịch bán lẻ gặp rắc rối. Đòn bẩy cao hơn nghĩa là bạn có thể kiểm soát vị thế lớn hơn với vốn ít hơn, nhưng cũng có nghĩa là bạn có thể mất tài khoản nhanh hơn khi giao dịch đi sai hướng.
Kích thước vị thế của bạn nên được quyết định dựa trên mức rủi ro bạn muốn chấp nhận, chứ không phải dựa trên mức đòn bẩy bạn có thể sử dụng. Hãy nhớ rằng: không có cạnh tranh nào có thể cứu bạn nếu kích thước vị thế của bạn thiếu thận trọng.
Chi phí và giá cả
Trong forex giao ngay, các nhà môi giới bán lẻ thường sẽ tính phí hoa hồng và đánh lên lãi suất bạn trả hoặc nhận.
Ví dụ, bạn bán một số yên Nhật và dùng nó để mua đô la Mỹ bằng ký quỹ. Bạn sẽ phải trả lãi suất cao hơn so với lãi suất基准 của yên Nhật, và bạn sẽ nhận được ít lãi hơn so với lãi suất基准 của USD.
Futures thường có biên độ mua/bán nhỏ do sổ lệnh sàn giao dịch, nhưng bạn sẽ phải trả phí sàn và phí môi giới cho mỗi giao dịch. Tùy vào nhà môi giới, tổng chi phí có thể tương đương hoặc cao hơn một chút so với giao dịch forex tương đương.
Cũng có sự khác biệt về cách lãi suất ảnh hưởng đến giá cả. Giá futures bao gồm chênh lệch lãi suất thông qua các điểm kỳ hạn – giá đã tính đến lãi suất tương đối của hai loại tiền tệ cho đến khi…
Dưới đây là phiên bản dịch độc đáo của nội dung trên sang tiếng Việt, giữ nguyên định dạng HTML và được viết theo góc nhìn của người dùng mới:
Giới thiệu
Forex không chỉ là giao dịch thực tế. Hãy học cách phân biệt giữa các sản phẩm như hợp đồng tương lai, quỹ ETF, CFD và quyền chọn về khả năng tiếp cận, đòn bẩy, chi phí và cách thực hiện – cũng như cách lựa chọn sản phẩm phù hợp với chiến lược và quy mô tài khoản của bạn.
Bạn đã nghiên cứu kỹ và quyết định tham gia giao dịch forex, nhưng vẫn chưa rõ phương pháp nào là tốt nhất? Tôi từng trải qua điều tương tự gần đây.
Tôi giao dịch một chiến lược FX dựa trên lợi nhuận rủi ro cuối tuần. Nó không mang lại lợi nhuận cao, nhưng lại là một phần bổ sung hữu ích cho danh mục đầu tư.
Tính đến nay, tôi đã giao dịch nó thông qua một nhà môi giới CFD bán lẻ, nhưng gần đây tôi đang khám phá các cách khác để thực hiện điều đó.
Hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ vào thị trường forex bằng cùng một con đường mà tôi đã sử dụng – tài khoản CFD có đòn bẩy cao – mà không nhận ra rằng có một hệ sinh thái toàn diện các công cụ giao dịch tiền tệ, mỗi công cụ đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng.
Thị trường forex chắc chắn rất khó khăn. Nhưng một phần khiến nó trở nên phức tạp chính là do các nhà giao dịch thường chọn các công cụ mà họ gặp bất lợi cấu trúc. Điều này không phải là vấn đề lớn, nhưng điều quan trọng là bạn cần hiểu rõ mình đang đối mặt với điều gì và lập kế hoạch phù hợp.
Hôm nay, tôi muốn cung cấp cho bạn một chuyến tham quan toàn diện về các cách khác nhau để giao dịch tiền tệ. Tôi sẽ giải thích cách mỗi công cụ hoạt động, ai là người phù hợp nhất với chúng, và quan trọng nhất là cách tránh các bẫy cấu trúc gây thất bại cho hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ.
Bối cảnh Forex bán lẻ: Một thực đơn lựa chọn
Khi nhiều người nghĩ đến giao dịch forex, họ hình dung đến việc nhấn nút mua/bán các cặp tiền tệ thông qua một nhà môi giới bán lẻ. Nhưng đó chỉ là một cách tiếp cận.
Dưới đây là toàn bộ phổ các công cụ có sẵn để giao dịch tiền tệ:
Forex thực tế: Giao dịch trực tiếp các cặp tiền tệ thông qua một nhà môi giớiHợp đồng tương lai tiền tệ: Hợp đồng tiêu chuẩn được giao dịch trên các sàn giao dịch như CMEQuỹ ETF tiền tệ: Quỹ giao dịch trên sàn theo dõi giá trị tiền tệCFD forex: Hợp đồng chênh lệch phản ánh sự biến động của tiền tệQuyền chọn tiền tệ: Quyền (không phải nghĩa vụ) trao đổi tại tỷ giá cố địnhSwap và NDF: Công cụ dành cho tổ chức để phòng ngừa rủi ro và tiếp cận thị trường bị hạn chếADRs/Cổ phiếu niêm yết chéo: Tiếp cận gián tiếp đến tiền tệ thông qua cổ phiếu
Mỗi công cụ này cung cấp một loạt các ưu và nhược điểm về khả năng tiếp cận, đòn bẩy, minh bạch, chi phí và độ phức tạp. Sự lựa chọn của bạn nên phụ thuộc vào mục tiêu giao dịch cụ thể, quy mô tài khoản và hiệu quả đặc biệt mà bạn đang cố gắng khai thác.
Forex thực tế gây nhầm lẫn
Trong bài viết này, khi tôi nói đến “forex thực tế”, tôi đang nói đến việc giao dịch một loại tiền tệ lấy tiền tệ khác.
Cũng thường thấy rằng các nhà môi giới bán lẻ gọi các hợp đồng chênh lệch (CFDs) là “forex thực tế”, tuy nhiên, các sản phẩm này đại diện cho thứ hoàn toàn khác.
Khi chọn một nhà môi giới, hãy đảm bảo bạn biết ý nghĩa của từ “forex thực tế” mà họ dùng – thường thì họ đang nói đến CFDs.
Một ngoại lệ lớn trong trường hợp này là Interactive Brokers, nơi cung cấp hai sản phẩm FX khác nhau: forex thực tế có thể giao hàng và CFDs.
Mọi lệnh FX được gửi qua IDEALPRO của Interactive Brokers (IDEAL cho các lệnh nhỏ) sẽ cập nhật số dư tiền tệ thực tế trong tài khoản của bạn. Trong khi đó, lệnh CFD sẽ dẫn đến việc nắm giữ một sản phẩm tổng hợp liên quan đến tỷ giá hối đoái.
Để mục đích của bài viết này, khi tôi nói đến “forex thực tế”, tôi đang nói đến giao dịch tiền tệ thật sự. Tôi sẽ xử lý CFDs riêng biệt.
Forex thực tế so với hợp đồng tương lai tiền tệ: Cùng thị trường, khác nhau về quy tắc
Hãy bắt đầu bằng cách so sánh hai cách trực tiếp nhất để giao dịch tiền tệ: forex thực tế và hợp đồng tương lai.
Forex thực tế nghĩa là giao dịch các cặp tiền tệ để giao hàng gần như ngay lập tức – cơ bản là mua một loại tiền tệ bằng cách bán loại tiền tệ khác tại mức giá thị trường hiện tại. Đây là cách giao dịch forex trực tiếp nhất và hoạt động 24 giờ mỗi ngày trong một thị trường phi tập trung.
Hợp đồng tương lai tiền tệ ngược lại, là các hợp đồng tiêu chuẩn được giao dịch trên các sàn giao dịch (như CME) khóa một tỷ giá hối đoái cho một lượng tiền tệ nhất định vào một ngày trong tương lai.
Tài sản cơ sở giống nhau (các cặp tiền tệ), nhưng có những khác biệt quan trọng ảnh hưởng đến giao dịch của bạn:
Giao dịch và thanh khoản
Thị trường forex thực tế rất lớn và phi tập trung, với khối lượng giao dịch thực tế hàng ngày khoảng 2 nghìn tỷ USD. Thanh khoản được cung cấp bởi các ngân hàng và nhà môi giới trên toàn thế giới, tạo ra một thị trường gần như liên tục.
Hợp đồng tương lai tiền tệ được giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung (CME, ICE và những sàn khác), với giá cả minh bạch và luồng lệnh. Mặc dù các hợp đồng tương lai chính như euro hoặc yên rất thanh khoản, khối lượng tập trung chủ yếu ở các hợp đồng đáo hạn gần nhất và các cặp tiền tệ chính.
Đối với đa số các nhà giao dịch bán lẻ, forex thực tế cung cấp thanh khoản tốt hơn trong giờ giao dịch bình thường. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai có lợi thế về minh bạch nhờ sổ lệnh, điều này không thể đạt được hoặc ít nhất bị che giấu trong thị trường forex OTC.
Kích thước hợp đồng và tính linh hoạt
Đây là nơi mà nhiều người mới dễ vấp phải. Forex thực tế cho phép bạn giao dịch bất kỳ số lượng nào – các lot nhỏ 1.000 đơn vị hoặc ít hơn là phổ biến, giúp việc xác định kích thước vị thế cực kỳ linh hoạt.
Hợp đồng tương lai có kích thước hợp đồng cố định, vốn trước đây khá lớn. Ví dụ, hợp đồng tương lai euro của CME đại diện cho €125.000.
Đối với nhiều nhà giao dịch bán lẻ, con số này là quá lớn.
Tuy nhiên, gần đây, các hợp đồng nhỏ đã xuất hiện, giúp hợp đồng tương lai trở nên dễ tiếp cận hơn cho các tài khoản nhỏ hơn.
Dù vậy, với forex thực tế, bạn có thể tinh chỉnh kích thước vị thế chính xác hơn so với hợp đồng tương lai, nơi bạn phải giao dịch theo hợp đồng nguyên vẹn.
Đòn bẩy và ký quỹ
Cả forex thực tế và hợp đồng tương lai đều sử dụng ký quỹ, nhưng yêu cầu ký quỹ có thể khác nhau đáng kể.
Yêu cầu ký quỹ cho hợp đồng tương lai thường tương đương với đòn bẩy tối đa thấp hơn so với forex. Ví dụ, một nhà môi giới hợp đồng tương lai có thể yêu cầu 5-10% giá trị hợp đồng làm ký quỹ (đòn bẩy 10:1 hoặc 20:1), trong khi một nhà môi giới forex có thể cho phép 2-5% ký quỹ (đòn bẩy 20:1 đến 50:1).
Có thể có nhiều đòn bẩy hơn thông qua giao dịch CFD – chúng ta sẽ nói thêm về điều đó sau.
Điều này dường như là lợi thế cho giao dịch forex, nhưng đây là con dao hai lưỡi dẫn đến thảm họa cho nhiều nhà giao dịch bán lẻ. Đòn bẩy cao hơn nghĩa là bạn có thể kiểm soát vị thế lớn hơn với ít vốn hơn, nhưng đồng thời cũng có nghĩa là tài khoản của bạn có thể bị mất nhanh hơn khi giao dịch đi ngược lại.
Kích thước vị thế của bạn nên được quyết định dựa trên mức rủi ro bạn muốn chấp nhận, chứ không phải dựa trên mức đòn bẩy có sẵn. Hãy nhớ rằng: không có lợi thế nào có thể cứu bạn nếu kích thước vị thế của bạn thiếu thận trọng.
Chi phí và giá cả
Trong forex thực tế, các nhà môi giới bán lẻ thường tính phí hoa hồng và tăng lãi suất bạn phải trả hoặc nhận.
Ví dụ, giả sử bạn bán một số yên Nhật và dùng nó để mua đô la Mỹ bằng ký quỹ. Bạn sẽ phải trả lãi suất cao hơn so với lãi suất benchmark của yên và nhận được ít lãi hơn so với lãi suất benchmark của đô la Mỹ.
Hợp đồng tương lai thường có spread bid-ask nhỏ nhờ sổ lệnh sàn giao dịch, nhưng bạn phải trả phí sàn và phí môi giới cho mỗi giao dịch. Tùy vào nhà môi giới, tổng chi phí có thể tương đương hoặc cao hơn một chút so với giao dịch forex thực tế tương đương.
Cũng có sự khác biệt trong cách lãi suất ảnh hưởng đến giá cả. Giá hợp đồng tương lai tích hợp chênh lệch lãi suất thông qua các điểm tương lai – giá đã tính đến lãi suất tương đối của hai loại tiền tệ cho đến thời điểm đáo hạn.
Bắt Đầu Hành Trình Bitcoin Của Bạn Ngay Hôm Nay
Đừng bỏ lỡ cơ hội tiết kiệm 20% phí giao dịch với mã mời đặc biệt của chúng tôi